苹果大年开启

排行榜 2025年08月12日 06:51 0 admin

苹果大年

重视26年果链设备的创新大周期+设备CAPEX的共振:

1)新品迭代周期:2026年预计为Apple创新大年，折叠屏、AI眼镜、红外摄像Airpods、 MR二代等新品有望密集问世。上游设备产业链中组装、检测、焊接设备的非标定制化属性明显，与新品迭代周期呈现强相关(新设备迭代需求量大+新工艺设备价值量高)，预计26年新品大周期带动下，上游设备订单的增速可观。

2) 设备CAPEX周期:本次追加投资后，预计苹果四年内在美资本开支将达到6000亿美元，年化新增开支1500亿美元，而苹果近五年的年化平均资本开支仅100亿美元，预计Apple资本升支将迎来大幅加速。聚焦设备环节，中国设备供应商在Know-how、响应速度、设备性价比等维度均具备显著优势，在苹果设备供应链中占据主导地位，有望显著受益于本轮资本开支。

催化时点:Q3末尾

预计9月份开启26年果链设备大年的NPI，届时对于26年指引有望进一步明确。

Q3看关税Q4看创新:关注点逐步转移到26年。此前关税压制下市场预期处于低位，在特朗普豁免苹果关税之后，果链估值压制不在。

往后看，Q4iPhone18、折叠屏等新品NPI启动，会成为股价催化剂。26-27年苹果有望推出多款折叠屏(大小折叠+折叠平板)，果链有望迎来量价齐升(基础价值量翻倍，铰链/UTG等新增环节带来更高弹性)，此外，26-27年AI/AR眼镜、AI耳机、二代MR等多款新品亦将持续贡献创新增量。

所以聚焦果链

1：华尔街也开始高低切果链

2：下半年到明年大量苹果产品催化，MR头显、AI眼镜、折叠屏手机以及AI最爆款的IPHONE18即将推出

3：产业链个股明年仅仅15PE，牛市需要对其价值重估到30PE，大量的苹果产业链将翻倍甚至10倍股

10pe的果链有增量，也是横跨各种新赛道，比如机器人

和胜股份002824：隐形液冷王者，公司为nv提供液冷板。此外，公司在H九月新机金属铝背板价值量翻倍（原价十几块），几乎独供。

反内卷

锂矿今天反馈还是比较强势的，期货直接封住涨停，说明反内卷并不是说说而已；