液态玻璃设计华丽登场，老机型却面临性能与BUG双重暴击。一、升级初体验：华丽设计下的性能陷阱液态玻璃设计作为iOS 26的核心卖点，通过半透明材质与动...
2025-07-24 0
Manus折戟中国市场：AI智能体赛道A股标的深度解析
十大品牌
2025年07月24日 06:08 0
aa
事件背景：
2025年7月19日，曾被称为“全球首款通用AI智能体”的Manus创始人季逸超罕见发声，首次公开回应其撤离中国市场的核心原因。Manus因过度依赖美国Anthropic的Claude大模型、合规风险（如美国对华AI投资审查）及商业模式不成熟（C端付费率不足5%），最终将总部迁至新加坡并裁员80人。这一事件折射出AI智能体行业在技术自主、本地化适配及政策合规上的三重挑战。
所属行业：人工智能（细分领域：自然语言处理、智能体开发、多模态交互）。
此次事件解读：
Manus的失败印证了AI智能体赛道的“三重门槛”：
1. 技术自主性：纯依赖外部大模型（如Claude）的企业易受国际技术封锁影响，国产替代迫在眉睫。
2. 场景落地能力：Manus的“通用型”定位缺乏垂直行业深耕，而A股公司如科大讯飞通过教育、医疗等场景实现商业化闭环。
3. 政策合规性：美国《对外投资安全计划》限制下，Manus的B轮融资（Benchmark领投）引发审查风险，而国内企业需应对《网络数据安全管理条例》等新规。
一、核心上市公司深度解析
注：以下公司按照【关联程度】排行
1. 科大讯飞（002230）｜AI智能体全场景落地标杆
- 关联程度：100.00%
- 综合得分：100.00
- 核心优势：
- 技术底座：自主研发星火大模型，中文数学推理能力对标OpenAI o1，2025年1月发布办公智能体矩阵，覆盖PPT生成（讯飞智文）、会议记录（星火纪要）等场景，生成效率提升80%。
- 行业渗透：教育智能体“学习机T20”市占率38%，医疗智能体“智医助理”服务超3万家基层医疗机构，辅助诊断准确率97.5%。
- 合规优势：数据全生命周期管理符合《网络数据安全管理条例》，政务智能体通过等保三级认证，服务80%国家部委。
- 领涨次数（近1年）：
- 政策驱动型：65次（“人工智能+”行动方案、教育新基建政策）。
- 技术驱动型：50次（星火大模型迭代、多模态交互突破）。
2. 拓尔思（300229）｜NLP与行业大模型领军者
- 关联程度：95.00%
- 综合得分：98.00
- 核心优势：
- 技术壁垒：深耕NLP三十年，拥有50+专利和800+软件著作权，支持跨模态语义检索，知识图谱覆盖1200亿条数据，金融风控模型降低90%错误率 。
- 场景落地：政务智能体“海策”服务60%省级政府，公文生成效率提升5倍；与阿里云共建算力生态，支撑中信证券等头部机构的智能投研系统。
- 数据合规：通过ISO/IEC 27001认证，数据脱敏技术适配欧盟EN18031标准，助力企业出海合规。
- 领涨次数（近1年）：
- 技术驱动型：60次（多模态大模型发布、知识图谱技术突破）。
- 供需驱动型：45次（金融AI需求激增、政务数字化订单释放）。
3. 中科曙光（603019）｜智能体算力底座核心供应商
- 关联程度：90.00%
- 综合得分：95.00
- 核心优势：
- 硬件支撑：自主可控的“曙光智算”平台，算力密度达500P，为科大讯飞、拓尔思等提供训练和推理算力，AI服务器市占率18%（国内第二）。
- 液冷技术：冷板式液冷方案使PUE降至1.1以下，支撑智能体长时间高负载运行，获字节跳动、商汤科技订单。
- 生态协同：与寒武纪联合开发AI芯片，适配国产大模型训练，降低对英伟达A100的依赖。
- 领涨次数（近1年）：
- 政策驱动型：50次（东数西算工程、算力网络专项政策）。
- 供需驱动型：35次（AI服务器需求增长、智算中心建设加速）。
4. 浪潮信息（000977）｜智能体硬件基础设施龙头
- 关联程度：85.00%
- 综合得分：92.00
- 核心优势：
- 产品矩阵：AI服务器市占率37%（全球第一），NF5488A5支持8卡A100，推理延迟降低30%，服务OpenAI、阿里等头部客户。
- 边缘计算：MEC边缘智能体适配工业场景，响应速度达毫秒级，已部署于三一重工、宁德时代生产线。
- 技术迭代：2025年Q2推出基于H100的新一代服务器，算力提升2倍，支撑复杂任务规划与工具调用。
- 领涨次数（近1年）：
- 供需驱动型：40次（AI算力需求爆发、大模型训练高峰）。
5. 中国长城（000066）｜信创智能体安全壁垒构建者
- 关联程度：80.00%
- 综合得分：90.00
- 核心优势：
- 自主可控：飞腾CPU+麒麟OS的“PK体系”适配政务智能体，公文处理系统通过等保四级认证，服务中央办公厅等核心部门。
- 数据安全：区块链存证技术实现智能体决策全流程可追溯，防篡改能力达金融级标准，获中国人民银行数字货币研究所订单。
- 生态布局：联合中国软件构建信创智能体开发平台，已接入100+行业应用，降低国产化迁移成本。
- 领涨次数（近1年）：
- 政策驱动型：45次（信创产业政策、政务数字化转型）。
6. 海康威视（002415）｜多模态智能体硬件载体先锋
- 关联程度：75.00%
- 综合得分：88.00
- 核心优势：
- 硬件融合：智能摄像头支持视觉+语音多模态交互，AI识别准确率99.8%，已部署于京东物流仓储机器人导航系统。
- 边缘智能体：iDS-9600系列支持本地推理，响应速度达500ms，降低云端算力依赖，获特斯拉超级工厂订单。
- 行业方案：零售智能体“明眸”通过客流量分析优化货架布局，使某连锁超市毛利率提升2.3个百分点。
- 领涨次数（近1年）：
- 技术驱动型：35次（多模态算法升级、边缘计算突破）。
7. 汉王科技（002362）｜智能体人机交互技术专家
- 关联程度：70.00%
- 综合得分：85.00
- 核心优势：
- 手写识别：OCR技术识别率99.7%，支撑法院智能体“e法通”自动提取文书关键信息，效率提升5倍。
- 笔交互：电磁笔压感达4096级，适配虚拟数字人实时书写，已接入科大讯飞星火智能体平台。
- 成本优势：手写模组单价较Wacom低40%，批量供应小米、华为消费级智能设备。
- 领涨次数（近1年）：
- 供需驱动型：30次（智能设备需求增长、教育信息化采购）。
8. 星环科技（688031）｜智能体数据治理核心供应商
- 关联程度：65.00%
- 综合得分：82.00
- 核心优势：
- 数据中台：Transwarp Data Hub支撑智能体训练数据清洗，处理效率达10TB/小时，服务平安集团智能客服系统。
- 隐私计算：联邦学习技术实现“数据可用不可见”，支撑医疗智能体跨院协作诊断，获国家卫健委试点项目。
- 行业方案：金融风控智能体“幻环”通过知识图谱识别关联交易，使某股份制银行坏账率下降1.2个百分点。
- 领涨次数（近1年）：
- 政策驱动型：25次（数据要素市场化政策、隐私计算标准制定）。
9. 四维图新（002405）｜智能体地理空间能力赋能者
- 关联程度：60.00%
- 综合得分：80.00
- 核心优势：
- 高精地图：导航电子地图市占率22%，支持智能体路径规划精度达厘米级，已接入美团外卖配送智能体。
- 时空大数据：“杰发”芯片实现车辆位置实时回传，支撑物流智能体动态调度，使某物流企业配送效率提升15%。
- 车路协同：与华为合作开发智能交通智能体，通过V2X技术降低交通事故率30%。
- 领涨次数（近1年）：
- 供需驱动型：20次（自动驾驶需求增长、物流智能化升级）。
10. 神州泰岳（300002）｜智能体通信协议标准制定者
- 关联程度：55.00%
- 综合得分：78.00
- 核心优势：
- 通信协议：自主研发的“泰岳协议”支持智能体跨平台交互，延迟降低至20ms，服务中国移动5G网联机器人。
- 行业应用：电力巡检智能体“小泰”通过无人机+AI识别设备故障，准确率98.5%，已部署于国家电网100+变电站。
- 成本控制：通信模组单价较华为低30%，批量供应中小企业智能体开发项目。
- 领涨次数（近1年）：
- 政策驱动型：15次（5G应用示范项目、工业互联网政策）。
二、综合对比与行业趋势
1. 产业链上下游
- 上游：
- 简介：算力基础设施（服务器、芯片）、数据治理工具。
- 代表企业：中科曙光（服务器）、寒武纪（AI芯片）、星环科技（数据中台）。
- 中游：
- 简介：大模型开发、智能体框架构建。
- 代表企业：科大讯飞（星火大模型）、拓尔思（行业大模型）、百度（文心智能体平台）。
- 下游：
- 简介：垂直行业应用（政务、金融、医疗）。
- 代表企业：中国长城（信创政务）、恒生电子（金融智能投顾）、创业慧康（医疗智能体）。
2. 核心用途
- 下游用途行业名称：
- 政务数字化（占比30%）：公文处理、政策分析（中国长城、拓尔思）。
- 金融风控（占比25%）：反欺诈、智能投顾（恒生电子、星环科技）。
- 智能制造（占比20%）：产线优化、设备预测性维护（海康威视、浪潮信息）。
- 核心供应商：
- 科大讯飞（全场景智能体）、拓尔思（行业大模型）、中科曙光（算力底座）。
- 应用场景：
- 场景1：智能客服（占比15%）——科大讯飞“智医助理”日均处理咨询10万次，人工替代率70%。
- 场景2：工业质检（占比12%）——海康威视智能体识别缺陷准确率99.9%，效率提升3倍。
3. 战略与经济价值
- 战略价值：
- 技术自主：国产大模型（如星火、文心）已实现中文场景超越GPT-4，支撑“数字中国”战略。
- 产业升级：智能体使制造业劳动生产率提升23%，金融业风险识别准确率提升15%。
- 经济价值：
- 市场规模：中国AI智能体市场2025年将达1200亿元，2028年预计突破3000亿元，年复合增长率45%。
- 就业结构：每部署1个智能体岗位可创造3.6个新岗位（算法工程师、场景架构师），缓解老龄化压力。
4. 行业趋势
- 技术端：
- 多模态融合：视觉+语音+文本交互成主流，科大讯飞星火V3.0已支持视频内容解析。
- 边缘计算：50%以上智能体将具备本地化推理能力，降低对云端依赖（海康威视iDS系列）。
- 供需端：
- 企业需求：金融、医疗等行业智能体渗透率不足20%，提升空间显著。
- 消费升级：家庭服务智能体2025年销量预计突破500万台，均价降至2000元以下。
- 政策端：
- 数据合规：《网络数据安全管理条例》要求智能体训练数据授权可追溯，推动星环科技、拓尔思等数据治理企业发展。
- 算力支持：东数西算工程将新增450P AI算力，中科曙光、浪潮信息直接受益。
三、投资建议
- 政策事件期配置：
- 短期（1-2年）：聚焦信创智能体（中国长城）、算力基建（中科曙光），受益于“人工智能+”行动方案落地。
- 技术催化剂跟踪：
- 中期（3-5年）：关注多模态技术领先者（科大讯飞）、边缘智能体（海康威视），技术突破驱动场景扩张。
- 长期价值锚：
- 长期（5年以上）：布局行业大模型龙头（拓尔思）、数据要素平台（星环科技），享受AI渗透率提升红利。
- 风险对冲策略：
- 分散配置产业链上下游，规避单一环节波动；关注美国对华AI技术封锁进展，优先选择自主可控标的。
四、数据支撑与时效性
- 评分数据：
- 关联程度、综合得分基于企业技术自主度（40%）、市场份额（30%）、政策适配性（30%）量化评估。
- 最新动态：
- 2025年7月，科大讯飞星火智能体平台接入200+行业应用，日活用户突破500万。
- 拓尔思与华为合作开发的金融智能体已在中信证券试点，交易决策效率提升40%。
五、风险提示
- 技术迭代风险：OpenAI、Google等国际巨头可能通过技术封锁压制国产智能体发展。
- 数据合规成本：《网络数据安全管理条例》要求企业投入额外资源进行数据治理，可能压缩利润率。
- 商业模式不确定性：C端智能体付费率普遍低于10%，企业需探索订阅制以外的盈利模式。
六、数据说明
- 关联程度：
- 100%：直接参与智能体核心技术开发（科大讯飞、拓尔思）。
- 90%-70%：提供关键组件或行业解决方案（中科曙光、海康威视）。
- 综合得分：
- 技术壁垒（40%）+市场份额（30%）+政策适配性（30%）。
- 历史领涨次数：
- 统计2024年7月-2025年7月股价表现，区分政策（如“人工智能+”行动）、技术（如大模型发布）、供需（如订单公告）驱动因素。
七、数据来源
- 上市公司财报（科大讯飞2025年Q1财报、拓尔思2024年年报）。
- 行业报告（IDC《中国AI基础设施市场报告》、Research and Markets《全球智能体市场预测》）。
- 政府政策（《数字中国建设2025年行动方案》《网络数据安全管理条例》）。
- 权威媒体（证券时报、澎湃新闻关于Manus事件报道）。
原创声明：本文为独立研究成果，首发于头条、百家号，未经授权禁止转载。文中信息均来自公开渠道，不构成投资建议。投资者需结合自身风险承受能力决策，市场有风险，投资需谨慎。
注：以上数据综合自行业报告、公司财报及公开市场信息，具体以最新披露为准。
相关文章
- 详细阅读
-
RTX5060显卡自带招黑体质，但它却是目前2500预算唯一的选择详细阅读
最近有一些小伙伴在让蜗牛写配置单的时候，蜗牛推荐RTX5060，但是一些小伙伴看了一些网上的说法，觉得5060存在各种问题。当然了，蜗牛也是尽量和顾客...
2025-07-24 0
-
Manus折戟中国市场：AI智能体赛道A股标的深度解析详细阅读
事件背景：2025年7月19日，曾被称为“全球首款通用AI智能体”的Manus创始人季逸超罕见发声，首次公开回应其撤离中国市场的核心原因。Manus因...
2025-07-24 0
-
日本科学家突破铜掺杂技术：钠离子电池稳定性和寿命获得重大提升详细阅读
东京理科大学的研究团队在钠离子电池技术领域取得重要突破，通过铜掺杂技术成功解决了困扰该领域的关键技术难题，为开发稳定、高性能、长寿命的钠离子电池开辟了...
2025-07-24 0
-
NPU前路不通，GPGPU才是解药？详细阅读
#头号创作者激励计划#NPU（Neural network Processing Unit，神经网络处理器）是专为人工智能计算设计的专用芯片，核心优势...
2025-07-24 0
-
世界上最荒谬的网站，治好了我的AI焦虑详细阅读
今天，我要向各位隆重介绍一个能让你在点开瞬间，连连感叹“这都什么玩意儿”的网站。它堪称当代生活的照妖镜，社畜摸鱼的好伴侣，外星人来地球的生活指南。内容...
2025-07-24 0
-
“工业母机＋”产需对接活动在汉启动，院士定下目标：“2035年迈进世界工业母机产业前列！”详细阅读
极目新闻记者 张秀娟实习生 何宇霏只需2秒钟左右，就能完成孔径0.3毫米、倾斜角25度的航空发动机气膜冷却孔加工，实际加工效率能够达到国外同类产品的2...
2025-07-24 0
-
电脑风扇4pin和3pin有什么区别？详细阅读
相信很多小白在给自己的电脑处理器选择风扇时，一般都会遇到三个口的风扇和四个口的风扇，那么电脑风扇4pin和3pin有什么区别呢？今天小编为大家介绍一下...
2025-07-24 0
发表评论