英伟达追加800G光模块订单！两大巨头瓜分六成

今日快讯 2025年10月11日 01:15 0 aa

电子发烧友网报道（文/梁浩斌）AI带来的算力需求仍未停下增长的脚步，最近业内有消息称，英伟达将追加2026年800G光模块的订单量，预计增幅达到35%。

而在国庆假期间，美国科技巨头间的互相抱团投资，左脚踩右脚螺旋升天，也为AI基建带来了实打实的订单预期。包括OpenAI向甲骨文下的5年3000亿美元云服务大单；甲骨文向英伟达采购3000亿美元GPU用于数据中心建设；英伟达与OpenAI达成1000亿美元投资协议；OpenAI又与AMD达成战略合作协议，OpenAI将计划部署6GW容量的AMD GPU，而作为协议的一部分，AMD未来也将向OpenAI发行最多1.6亿股的AMD普通股认股权证，约占AMD 10%的股份。

而这些动辄千亿美元规模的GPU采购预期，毫无疑问将拉动数据中心上下游各个环节的订单需求。

中际旭创、新易盛拿下60%订单

这次英伟达追加的800G光模块订单，根据消息人士透露，其中有60%由中际旭创和新易盛拿下，其余40%由Coherent、Lumentum、博通等美系光通信厂商瓜分。

英伟达目前在GB200服务器中采用800G光模块，以576颗GPU的GB200集群为例，用量为18432个单端口800G DR8光模块，在当前巨大的数据中心集群需求下，光模块的消耗量和价值不容小觑。

得益于AI数据中心的需求爆发，各家光模块厂商今年业绩都迎来了爆发性增长。新易盛在今年上半年实现营业收入104.37 亿元，同比大幅增长282.64%；归母净利润39.42 亿元，同比激增355.68%。增速远超行业平均水平，公司表示主要得益于全球 AI 算力需求驱动下高速光模块的放量。

其中800G 光模块出货量占新易盛总出货量的60% 以上（约 417 万只），成为了营收增长的核心动力。另外吗，也得益于深度绑定英伟达、Meta、微软等北美云巨头，以及在英伟达GB200服务器的800G LPO模块订单中占比20%，带来了稳定的增长预期。

中际旭创同样是主要面向海外市场，今年上半年实现营业收入147.89 亿元，同比增长36.95%；归母净利润39.95 亿元，同比激增69.4%；上半年毛利率达39.33%，同比提升6.2个百分点。

其中中际旭创的800G及以上高端产品在营收中占比超60%，800G光模块出货量约470万只，硅光方案占比从2024年的 35%提升至60%。高端产品的出货比例增大，拉动了毛利率的显著上升。

同时中际旭创也深度绑定英伟达、谷歌、Meta 等北美云巨头，其中在英伟达GB200服务器 800G模块订单占比超50%，谷歌 OCS 定制款模块占比 10%。

可以预见在英伟达、AMD的AI服务器后续订单逐步落地，将继续驱动光模块厂商的业绩增长。

GB300开始出货，1.6T光模块接棒

近几年，AI算力需求的爆发式增长直接推动了800G光模块市场的快速扩张。根据LightCounting的预测数据，2024年全球800G光模块市场规模达到86亿美元，2025年将增长至120亿美元，同比增长40%。到2028年，800G和1.6T光模块的整体市场规模将超过320亿美元，年复合增长率超过25%。

而在800G光模块后，随着AI服务器集群对互连速率的需求提升，英伟达在GB300服务器中选择了全面转向1.6T光模块，并且在GB200上也提供了1.6T光模块的升级选项。与此同时，新易盛和中际旭创的1.6T产品也完成验证。

中际旭创此前在投资者关系活动上表示，在今年二季度1.6T光模块已开始逐步出货，预计下半年将持续量产或规模出货。在2025年OFC光通信展会上，中际旭创子公司亮相了搭载全新3nm DSP芯片的1.6T-DR8与2xFR4 OSFP光模块、基于TFLN MZM技术的1.6T-2xLR4光模块等产品。

而新易盛也已经推出基于OSFP-XD封装的1.6T DR8系列和2FR4/4FR2系列产品，在功耗方面相比竞品有明显优势；采用VCSEL 方案的1.6T OSFP 2VR4光模块计划在今年第四季度量产，而1.6T LRO光模块也已经获得订单。

1.6T 光模块正处于“需求爆发- 技术成熟-产能释放”的黄金窗口期，2025-2026年将是决定行业格局的关键两年。头部厂商凭借技术壁垒、产能优势和客户绑定，有望在这场千亿级市场争夺战中占据主导地位。后续厂商需重点关注1.6T产品占比提升、光芯片自主化进度及CPO技术突破三大核心指标，把握AI算力升级带来的历史性机遇。