中美这轮交手拼出新高度，手里都有“核弹级”大牌还没打出来

AI科技 2025年10月27日 03:23 0 admin

文｜晨枫著名撰稿人、观察者网专栏作者

中美的供应链互掐达到新高度，如今已经蔓延到欧日地区。美国对中国的芯片封锁无所不用其极，中国则反手回敬以稀土出口管控。未来还能升级什么高度，谁都不知道。

美国还有关键软件、民航备件等牌，中国还有原料药、工业中间体等牌。这些“核弹级”的大牌谁都不会轻易出手，但在过去，人们也没预料到芯片和稀土的互掐能达到现在的地步。

不过，“掐”与“掐”还是不一样。

总结下来就是——美国是“魔高一尺”，中国则是“道高一丈”。

美国对中国的先进芯片封锁，是让中国的可用芯片降级。不过，中国不乏传统芯片产能，中国甚至“控制”了不小一部分的世界传统芯片产能。

先进芯片的封锁的影响是性能降级。中国一方面可以通过架构、算法等方法迂回解决芯片性能不足的问题；另一方面也在努力突破天花板，打造自主的先进芯片供应链。

坊间传说已经初见成效，国内有厂商已经接连推出采用先进芯片的新手机，性能堪比顶级英伟达GPU，也推出了发展路线图，这就是间接的例证。

但在稀土方面，中国几乎“垄断”了全球产能，控制着世界约70%的稀土开采、85%的精炼能力以及约90%的稀土金属合金和磁铁生产，在最要紧的重稀土方面，中国控制99%以上的精炼能力。

中国一抬手制裁美国，美国的稀土是断供的问题，而不是降级的问题。美国忙于和各国订立稀土开采协议，但稀土的问题从来不在于开采，而在于精炼。中国“垄断”了精炼的产能和技术，这是很难突破的护城河。

这才是差别。

在理论上，美国也能重建稀土精炼能力，实际上困难重重。以同样受到严格出口管制的镓（虽然严格来说，镓不是稀土）为例，镓常与铝伴生。即使拥有富镓铝土矿，依然需要大量处理铝土后才能分离出有用数量的镓。这有两个问题：

一是电力。铝提炼十分耗电，美国没有这样的冗余电力，可供炼铝产能迅速扩大，新增发电能力还有输配电的瓶颈。AI算力中心已经对现有美国电力系统压力沉重了。

二是将粗铝消化为产品的能力。粗铝是没法用的，只有制造成从铝窗到飞机航材的产品才有用。但这需要美国逆转去工业化，有大量下游制造业可以吸收粗铝的产能。再工业化要是容易做到，美国的问题早解决了。

镓不是稀土，这里用镓做例子，只是比较便于说明而已。美国重建稀土产能的挑战不亚于重建镓产能。事实上，美国几乎需要重建所有关键金属的产能。之所以常年呼吁、常年缺口，正是因为说比做容易。

对于这样的长线项目，前期投资非常大，项目建设时间又很长，资本巨头们往往没兴趣。不说别的，从投入到回报之间的漫长时间里，可能都经历了N个经济盛衰循环了。

在经济下行时，资产大鳄需要“现金为王”，资金锁入这样的长线项目是自找苦吃；在经济上行时，则有更加短平快的项目值得投资，资本同样会绕过这样的长线项目。别的项目赚钱又多又快，自然就都去挣快钱了。

由政府主导也不是办法。政府不善经营，不与资本争利更是西方政府的铁律。政府主导建立“战略产业”的话，在开始时因为资本绕着走，也就没有争利问题；

发展起来后，永远不盈利不行，长期用公共财政补贴资本损害全社会利益；

盈利的话，资本也想加入赛道，这时政府留在赛道就争利了，把盈利产业脱手则大开各种腐败之门，麻烦无穷。

只有核动力舰艇专用的核反应堆这样偏门、小众、资本“永远”绕着走的特殊行业，才有政府直接进驻赛道的问题。

弄到最后，稀土的政府主导也只能是政府提供种子投资，诱导资本加入赛道。如果长期不能盈利，资本拿好补贴后溜号是可以预期的。为了避免出现这种情况，尤其是中国稀土用低价对美欧稀土“冒头就打”，美欧现在琢磨“地板价”。

这或许能为美欧稀土产业保本，但将大幅度提高稀土的应用成本，前提更是美欧工业要能等到“非中国稀土”救驾的那一天。

人们对美欧重建稀土供应链动辄需要10-20年感到惊讶，中国稀土发展起来其实也花了三十年的时间。三十年前中国稀土只有开采和粗炼能力，产量也远非今日可比。说起来，美欧曾经有过不低于中国的稀土开采和精炼能力，重建似乎不应该需要那么久。这是量变导致质变的问题。

在1990年，中国稀土产量只有8000吨左右，1995年暴增到48000吨，但与2024年的39万吨相比，还是“小荷才露尖尖角”。

在1990-95年间，美国稀土产量稳定维持在22000-23000吨水平，中美差别并不大。那时已经有“稀土是工业味精”的说法，但稀土用量与今天不能相比。即使在2015年前后，中国稀土产量也还“只有”10万吨级。

与90年代项目，今天美国稀土产量其实也上升了，2024年达到45000吨，但与中国的差距极大拉开了，稀土（尤其是重稀土）精炼能力还退步了，一些稀土矿砂还要运到中国来精炼。难怪中美互拉禁运清单时，人们还对稀土矿砂进口遭到禁运感到惊讶。

稀土产量的迅速上升与新能源、高性能材料、高性能磁体等高速发展有关，相关发展远未到顶，这使得美欧对稀土的“中国瓶颈”尤其焦虑。但中国稀土的事实垄断并非有意为之，而是捡美欧不要的漏但意外发财的结果。

当时西方发达国家都在走“去工业化”的道路，把相对高能耗、低利润的重工业扔给其他国家。而当时的中国很不富裕，没钱没技术没设备，也乐于借助机遇挣这个钱，于是一步步走到了如今的产业规模。

现在，中国拥有世界上最完整、最先进、最强大、最环保的稀土产业链。中国不想把稀土武器化，但在美欧日益把正常贸易武器化的现在，中国只有反击。不同的是，中国出手不仅按住痛点，还按住命脉。从汽车到军工，从洛克希德到阿斯麦，美欧的稀土生命线被中国拿捏住了。

人不犯我我不犯人，人若犯我我必犯人。中国对美欧的霸凌行为早就严词警告，美欧置若罔闻，还以为中国永远会逆来顺受。

“韬光养晦”也还有“有所作为”的下半句呢。美欧如此强烈的反应不知道是否在中国预期中，但现在的问题是下一步怎么办。中国不怕凉拌，美欧呢？让他们决定吧。

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