国信证券：OpenAI发布Sora2有望加速AI视频的商业化的落地快手-W可灵有望受益

抖音热门 2025年10月09日 14:09 0 aa

来源：新浪港股

国信证券发布研报称，OpenAI于2025年9月30日发布的新一代视频生成模型Sora2和SoraAPP，发布后在社交媒体火爆出圈，有望重塑短视频生态。视频内容未来若AI内容占比提升，将拉齐其他短视频平台与抖音内容的差距，重塑内容和UGC生态，建议关注AI视频相关公司，快手-W（01024）可灵在AI视频领域领先。快手可灵AI写实风格视频表现优异，持续在生成效果和可控性迭代。

国信证券主要观点如下：

作为“世界模拟器”的升级版本，Sora2在图像分辨率、风格操控和指令遵循方面均有突破

Sora2通过整合音视频同步生成技术，实现画面与环境音、物体交互声及对话的匹配，并显著提升物理仿真精度，能模拟体操动作、跳水力学等真实世界动态。OpenAI同步推出了独立的SoraApp，从工具到社交平台，构建了一个集创作、分发、互动于一体的AI原生社交生态。Sora2推出的同名社交应用采用垂直视频流设计（类似AI视频抖音），用户可生成最长10秒AI视频并内置“客串”功能，需通过身份验证使用肖像。

该应用初期免费开放但存在使用限制，仅限美加地区邀请用户访问，支持对他人视频进行二次创作或混编（Remix功能）。根据Appfigures，在仅限美国和加拿大地区并采用邀请制的情况下，Sora的iOS应用程序于9月30日和10月1日上线后的头两天内，总计获得了16.4万次下载，并迅速攀升至美国App

Store总排行榜第三位。

Sora2出现有望带来AI视频工具快速破圈

Sora2社交互动的三大支柱：

①“客串”（Cameo）功能：用户可通过录制简短视频样本，创建用户个人数字分身，并将其无缝嵌入任何AI生成的场景中。更进一步，该功能有望为明星、IP方提供了一个数字肖像权授权和租赁市场，有望开创了全新的IP变现模式。

②“二创”（Remix）功能：不仅是简单的视频剪辑，而是对视频内容的解构与重组。用户可以替换视频中的主角、背景甚至元素，实现高效的二次创作，有望极大地激发了社区的创作活力。

③类TikTok的社交信息流：Sora

App采用类似TikTok的竖屏短视频信息流界面，用户可浏览、点赞、评论和分享AI生成视频。这种设计将创作、消费和社交互动紧密结合，形成了“观看-受启发-Remix创作-分享-获得反馈”的闭环生态，有望重塑短视频生态。

OpenAI正式发布新一代视频生成模型Sora2及同名社交应用，推动AI视频生成技术从实验性工具迈向大众化应用进行转折，有望加速AI视频的商业化的落地。根据ArtificialAnalysis榜单（还未更新Sora2），目前文生视频全球模型排名分别是快手Kling2.5Turbo、谷歌Veo3、Luma

Ray3、MiniMax Hailuo02、阿里巴巴Wan2.5Preview等。