芯片半导体为何集体狂欢？

景点排名 2025年09月24日 17:40 0 aa

今天涨的最靓的仔就是半导体了，板块集体起飞，原因主要由四个因素共振的结果。

一是国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，明确提出支持AI芯片攻坚创新、加快超大规模智算集群建设，直接利好国产GPU/AI芯片、算力基础设施等半导体核心环节，这是政策支持；

二是全球半导体销售额已连续多月同比正增长，存储芯片价格自2024年底触底后持续回升，行业利润大幅修复。2025年7月，中国集成电路制造、半导体设备制造等子行业利润同比分别增长176.1%、104.5%，基本面强劲支撑板块估值修复，这是业绩支撑；

三是光刻机、光刻胶、EDA等“卡脖子”环节国产化率快速提升；华为等头部企业实现7nm等效芯片量产，叠加美国制裁边际缓和（如中微公司被移出美国国防部清单），这些都让市场对国产供应链的信心得到明显提升，这是信心支撑。

四是生成式AI驱动全球AI芯片市场以年复合35%的速度增长，2025年市场规模将突破700亿美元。国产AI芯片（如昇腾、寒武纪、海光信息、摩尔线程等公司）在性能与量产能力上取得突破，成为资金扎堆追捧的对象，同时也让科创50距离20年新高只有一脚油门的距离。

也就是说，这次半导体上涨并非单纯题材炒作，而是“政策+技术+信心+资金”四因素共振的结果，第七感认为这种共振还将持续。

除半导体外，新能源、光伏设备、游戏、云计算、房地产行业表现同样可圈可点，两市成交2.3万亿，中位数上涨1.3%，市场呈现大面积普涨状态。

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1、半导体方面：高盛将中芯国际H股12个月目标价从73.1港元上调至83.5港元。

与此同时，新一代先进封装光刻机荣耀登场，芯上微装斩获工博会双项大奖的同时股价创历史新高。

插个小知识，很多人对国产半导体技术的各种突破感到既欣慰又欣喜，实际上CVD（一种关键的薄膜沉积技术，没有它的话，晶体管、金属线、存储单元都造不出来），ETCH（刻蚀机，是芯片制造中的“雕刻刀”，没有它，光刻的图案永远变不成真实的电路）跟量测检测导致无法顺利扩产，这些设备由美国掌控，它俩才是目前中国半导体行业能否扩产先进制程的重中之重。

2、传闻东大有计划打造全球的黄金托管，可能进一步引发了市场对于全球央行抢购黄金的预期。

3、AI方面，首先是微软宣布推出芯片内置微流控冷却系统，这是一种新的技术路径，摆脱了传统冷板式和浸没式的传统冷却方案。受此消息影响，液冷概念股这两天开始趋于冷静。

英伟达向Open AI投资1000亿美元，准备打造史上最大的AI基础设施。英伟达给Open AI投资基建，Open AI反过来购买英伟达芯片，这种骚操作就形成了两大龙头之间的商业闭环，共同维护着业绩股价和不可撼动的龙头地位，没毛病。

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其它没什么要补充的，就这些了。另外，视频更新了，聊聊震荡了一个月的市场如何看。