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2025-10-12 0
突发，需求不断！国产芯片，下周要启动了？会是新热点？（附股）
十大品牌
2025年10月12日 00:10 0
admin
周末，受到外围消息影响，特别是美股也出现明显的回调，很多人在讨论下周市场能不能稳住。
其实对于这个问题，笔者认为大家不需要担心，在《下周，A股稳不稳？》讨论这一轮市场上涨的主要支撑是什么？大家感兴趣可以去首页看一下。
至于关注市场，还不如回到行业上，毕竟这一类市场也不是全面上涨，那么即使市场如果回调了，那么对于我们来说，要去关注的哪些板块能率先企稳，哪些板块能逆势上涨。
从这方面出来，对于国产半导体方向，或许是值得我们关注的方向。
从近期的市场来看，国内半导体持续有技术突破，订单释放等消息。
所以大家可以看到从最近两个月份，国产半导体走了一波强势上涨的行情，很多人可能会用突破，逆势之类的来形容。
笔者不喜欢这类词。它们太像口号，容易让人热血上头。
如果大家有持续跟踪国产半导体，就会发现，这些年国产半导体正在经历一场缓慢、艰难、但方向明确的系统性爬坡。
它不是某一天突然爆发，而是过去几年行业技术、资本、人才、市场需求层层叠加的结果。
其实，我们不妨问三个问题：
- 现在这个时间点，为什么国产半导体值得关注吗？
- 产业链上，哪些环节最容易出现订单释放？
- 这种机会，是周期反弹，还是长期趋势？
一、当前国产半导体，有什么不同？
很多人把这波行情归因于“国产化”。
这没错，但太笼统。
真正关键的变化是：AI带来的算力需求，第一次与中国半导体的产能建设周期，形成了共振。
过去几年，国产芯片公司最大的问题是“做出来没人用”——性能不够，生态不成熟，客户不敢切。但近年，情况变了。
国内互联网大厂开始自建万卡级智算中心，训练大模型。
他们发现，靠买海外高端GPU，成本高、供应不稳定、还受不确定因素影响。
于是，转头找国产AI芯片厂商合作。
链条就串起来了：AI应用→ 提高算力需求 → 国产AI芯片 → 国产代工扩产 → 设备材料订单。
这不是“替代”，是“新建”。
它由真实需求驱动的正向循环。
这或许才是本轮行情的底层动力之一。
二、产业链上，哪些环节最容易出现订单释放？
很多人投资半导体，只看“谁做出了7纳米芯片”。
但如果你研究过台积电的历史，就会知道：技术壁垒高、难被颠覆的，往往是卖设备和材料的公司。
ASML、东京电子、信越化学，这些名字不如英伟达或高通响亮，但它们才是整个产业链的“地基”。
中国也一样。现在中芯国际要扩产，最头疼的不是订单，而是：
光刻机能不能拿到？刻蚀设备能不能国产化？12英寸硅片、ArF光刻胶、高纯湿电子化学品，有没有稳定供应？
这些环节，技术门槛极高，验证周期长，客户切换成本大。
一旦某家企业在某个细分领域突破，它的护城河就会非常深。
而且参考历史数据，设备和材料公司的业绩，比芯片公司更稳定。
因为芯片设计公司可能一款产品成功，下一款就失败，而设备公司只要进入产线，后续的维护、耗材、升级都是持续收入。
它们更像是“制造业中的软件生意”——前期难，后期稳。
所以，与其研究哪一家芯片公司能突围，不如关注那些已经进入供应链、正在被反复验证的设备与材料企业。
三、当前国产半导体是周期反弹，还是长期趋势？
目前市场上，很多人在讨论当前是不是半导体周期回来了。
但笔者认为这一轮，或许不能只用周期思维看。
过去十年，全球半导体的制造中心在向亚洲迁移，而设计中心仍集中在欧美。
现在，中国正在试图补上“制造+设备”这一环，这不是简单的库存周期反弹，或许可能是一次产业结构的再平衡。
简单理解，当前国内或许在为未来二十年的数字经济做基础。
那么从这方面来看，如果国产半导体能突破，那么对于设备和材料是相对比较容易受益的环节。
因为不管最终谁做出好芯片，产线都得建，设备都得买，材料都得用。
这方面我们可以持续跟踪数据。
写在最后
半导体不是短视频赛道，不会一夜爆红。
但正因为如此，当行业真正开始系统性突破时，它的势能或许会相对持久。
国产 半导体的未来，不在某个奇迹时刻，而在无数个实验室的灯光、工程师的调试、产线的爬坡之中。
这或许静默无声，但脚步坚定。
特别声明：以上内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。
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