中芯国际传来大消息，DUV光刻机迎来历史性突破，哪些公司最受益

AI科技 2025年09月22日 10:43 0 admin

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近期大科技再次成为主角，主要是受两则消息刺激。

首先是英国金融时报报道，中芯国际正在测试由上海初创公司宇量昇制造的DUV光刻机，并且初步结果令人满意，可能将被用于7nm制程的工艺。

宇量昇是上海科创集团全资子公司创科微和新凯来的合资公司，新凯来则是华为旗下专门研发芯片生产设备的子公司，这家公司之前一直保持神秘，应该也是第一次出现在媒体报道中。

宇量昇概念的核心标的是永新光学和波长光电，据称分别供货物镜镜片和非物镜镜片。所长曾经发文分析过国内的光刻机产业链，之前市场更看好的标的是茂莱光学，这次永新光学算是一批黑马，并且永新的市值比茂莱低，估值也比茂莱低，今年上半年业绩也不错，如果传言是真，那么永新绝对值得关注。

还有就是国产算力芯片全面爆发，阿里平头哥、百度昆仑芯开始在国内运营商集采中大量中标。所长感觉国内算力产业链正在起势，有可能成为下一阶段市场关注的热点。因为采用了国产芯片以后，整个方案都可能会重新做，不会原样copy英伟达的方案。所长初步能想到的一些标的包括做服务器的浪潮信息、做光器件的光迅科技等。

本文来自《所长会客厅》9月18日的文章，因《价值事务所》已是一个全网超过100万关注者的账号了，考虑到舆论影响的问题，无论是跟投资决策直接相关，还是比较敏感的内容，都没办法深入讲，甚至都不能涉及。所以建议大家最好尽可能加入所长会客厅。对比《价值事务所》，《所长会客厅》有更加深度的研究、更加敏感的内容、更全面的陪伴（有问必答）、更及时的解读以及更多精品内容补充……

中远海能

最近这一周中东局势有所升温，以色列的袭击动作不断，有擦枪走火升级的可能性。虽然油轮运价仍然波动，但是油轮供需有趋紧的趋势，等到10月旺季到来，运价有超预期的可能，目前看来上行的机会要大于下行的风险。

核心的驱动因素有三个：

首先是以沙特和阿联酋为代表的核心OPEC成员国产能快速释放，OPEC+第一轮增产的计划是每日释放220万桶，但截止到8月仅兑现了60%-70%，因此并没有从根本上改变油轮的供需格局，而9月作为增量截止日，各产油国需要兑现剩余量，导致供需紧张。而10月份马上要启动165万桶的第二轮增产，保证了需求的稳定性和持续性。

其次是低油价刺激了全球炼油厂的补库需求。目前中东地区的布伦特原油价格维持在65-70美金的区间，处于俄乌冲突以来的较低水平，以中国为例，8 月原油进口量约 1165 万桶/日，环比、同比均有上升，其他国家也同步进行补库，为货盘提供接收方，成为需求端重要支撑。

最后是欧洲和俄罗斯的关系因为俄乌冲突而恶化，短期内无法修复，导致从俄罗斯到欧洲的短途油运航线减少；与此同时，美洲地区尤其是巴西原油产量快速增长，因此原油贸易路线重构，从中东到远东、从美洲到远东的长途油运航线增加。而更适合长途油运的VLCC型油轮之前的运价和适合短途油运的阿芙拉型、苏伊士型油轮运价是倒挂的。随着VLCC油轮货盘的增加、运力的紧张，VLCC油轮运价会恢复正常，有利于VLCC占比比较高的中国船东如中远海能。