晚来一步的高通，能否在AI芯片领域逆袭英伟达？

十大品牌 2025年10月29日 04:33 0 aa

高通终于出手了。随着AI200芯片亮相，这家曾经的手机芯片巨头正式进军AI数据中心领域，意在撼动英伟达的霸主地位，一场算力新战役正在酝酿。

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周一，高通(QCOM.O)股价创下15个月来新高，此前该公司发布了面向高利润的AI数据中心市场的新款芯片与计算机产品，意在挑战英伟达(NVDA.O)在这一增长最快领域的主导地位。

高通于周一表示，全新的AI200芯片系列将于明年开始出货。首家客户是沙特阿拉伯的AI初创企业Humain，该公司计划自2026年起部署基于该芯片的计算系统，总功率达200兆瓦。

高通正试图打入AI加速器市场，这类芯片被用于创建和运行AI模型。这个领域已经彻底改变了半导体行业，数千上万亿美元被投入到为AI软件与服务提供算力的数据中心建设中。爆发式增长使得市场领导者英伟达成为全球市值最高的公司。

作为全球最大的智能手机处理器制造商，高通希望以一种不同的方式在这一市场站稳脚跟。公司认为，其新芯片的内存相关能力与源自移动设备技术的高能效设计，将帮助其吸引客户，尽管入局时间相对较晚。

高通股价当天上涨11%，收于187.68美元，创下自2024年7月以来最高价，也是自今年4月以来的最大单日涨幅。开发高通部分底层技术的ARM(ARM.O)股价亦上涨4.7%，收于178.62美元。

彭博情报分析师Kunjan Sobhani与Oscar Hernandez Tejada在报告中指出，Humain的交易表明高通的新AI加速器“已有早期进展”。他们表示：

“虽然现在还不能说这对英伟达的主导地位构成实质挑战，但在超过5000亿美元规模的AI加速器市场中，即便仅获得小幅份额，也可能为高通带来数十亿美元的新增收入。”

据高通介绍，AI200产品将以多种形式提供，包括独立芯片、可安装在现有设备中的扩展卡，以及由高通直接提供的整机机架式服务器。公司还计划在2027年推出后续产品AI250。

如果以独立芯片形式供应，该组件可以嵌入基于英伟达或其他竞争对手处理器的设备中；若以整机形式提供，则将与这些芯片制造商的产品正面竞争。

新产品基于神经处理单元（NPU）构建，这是一种最早应用于智能手机的芯片类型，旨在加速AI相关任务的运算而不显著消耗电量。高通在进军笔记本芯片领域时进一步发展了这项能力，并将其扩展至高性能计算机级别。

在首席执行官克里斯蒂亚诺·阿蒙（Cristiano Amon）的领导下，高通正努力摆脱对智能手机业务的高度依赖。随着手机销量增长放缓，公司已拓展至汽车与个人电脑芯片领域，而此次则是首次推出面向目前最大处理器市场的产品。

高通高级副总裁杜尔迦·马拉迪（Durga Malladi）表示，公司在这一领域“一直保持低调，循序渐进地积蓄力量”。他透露，高通正与多家大型芯片采购商洽谈，探讨基于高通硬件的服务器机架部署方案。

若能赢得微软(MSFT.O)、亚马逊(AMZN.O)以及Meta Platforms(META.O)等客户订单，将为高通带来可观的新收入来源。过去两年，高通业绩稳健并保持盈利增长，但投资者更偏爱其他科技股。今年截至上周末，高通股价累计上涨10%，远低于费城半导体指数40%的涨幅。

目前仍居AI计算领域顶端的英伟达，今年来自数据中心部门的营收预计将超过1800亿美元，远超包括高通在内的所有芯片制造商的总收入。

马拉迪表示，高通的新芯片将具备前所未有的内存容量，最高可达768GB的低功耗动态随机存取内存（LPDDR）。

内存访问速度与容量是AI运算处理海量数据的关键因素。此次推出的芯片与计算机主要面向“推理”任务，即在大型语言模型完成训练后，为AI服务提供运行算力。

分析还指出，AI业务的增长还有望帮助高通抵消来自苹果(AAPL.O)订单的流失。过去多年，苹果为高通贡献了约20%的营收，如今这家iPhone制造商正转向自研芯片。

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