周末证券丨科技创新是长期主题关注6G、具身智能等前沿机会

抖音热门 2025年11月08日 04:27 3 aa

金融投资报记者林珂

新质生产力在“十五五”规划建议中被频繁提及，科技创新则已被摆在国家发展战略全局的核心位置。

有分析指出，近年来，新质生产力被视为重要的投资主线，随着新一轮科技革命和产业变革加速突破，全球科技创新进入空前密集活跃期，科技创新正成为提高生产效率、提升供给能力、激发潜在增长率的关键助力。因此，建议关注6G、具身智能等前沿科技领域的市场机会。

6G：

技术迭代催生周期性机遇

随着5G-A进入规模商用阶段，6G成为全球科技创新焦点领域。从公开信息来看，6G数据传输速率可能达到5G的50倍，时延缩短到5G的十分之一，在峰值速率、时延、流量密度、连接数密度、移动性、频谱效率、定位能力等方面将远优于5G。

在2024年的全球6G发展大会上，国际电信联盟已明确6G概念定义，3GPP(第三代合作伙伴计划)确定了6G国际标准化时间表，全球6G发展已经从概念形成阶段步入到技术突破和标准化研究阶段。根据6G推进组计划，2025年至2027年是全球6G标准化研究阶段，行业将逐步明确技术规范和实施路径。2030年前后，6G将进入商用阶段。

有分析人士指出，新一轮科技革命和产业变革正促使数字化成为经济增长的新引擎，6G技术可大幅提升生产方式和国际分工效率；在社会方面，随着治理主体多元化和社会服务体系网格化，6G技术将支持更科学精准的决策和动态实时的事件响应，提升公共服务体验，应对人口老龄化和贫富差距等挑战；在技术方面，与人工智能、大数据等技术相融合，6G的创新突破将带来通信性能的量级提升。

纵观全球，各国正参照3GPP时间表推进6G研发与配套基础设施资源储备工作。中国高度重视6G发展，通过加强顶层设计、出台一系列利好政策，为6G技术研发与产业推进提供支撑。早在2019年，中国便成立IMT-2030(6G)推进组，统筹开展6G研究工作。2025年《政府工作报告》首次明确提出发展6G等未来产业。2025年1月，国家发展改革委等部门印发《国家数据基础设施建设指引》，提出全面推进6G网络技术研发创新。2025年4月，工业和信息化部明确提出，将加快推进6G技术研发、标准制定、中试验证及产业落地。

对于资本市场而言，6G技术的发展持续驱动产业链重构，新兴市场加速成形，而技术迭代背后将催生周期性机遇。从产业链来看，6G结构明晰，上游包括有线通信和无线通信，中游是网络运营商和内容提供商，下游场景包括车联网、卫星导航、物联网模组等在6G场景下最受益的应用方向。此外，据6G技术推进组测算数据，至2040年全球智能终端连接规模预计将突破1216亿台，这一预测凸显6G技术对万物智联场景的颠覆性支撑能力，同时有望印证移动通信领域“奇数代际突破技术、偶数代际兑现价值”的周期性规律。

从4G、5G到5G-A，市场内的相关概念股从不缺乏机会。在6G的推进过程中，上海证券分析师刘京昭建议投资者关注卫星通信领域中的上海瀚讯、臻镭科技、海格通信、震有科技、信维通信、盛路通信；通信模组中的移远通信、广和通、日海智能、美格智能；6G设备制造商中兴通讯、通宇通讯、信科移动；运营商中国移动、中国联通、中国电信等。

潜力股精选

上海瀚讯(300762)

臻镭科技(688270)

海格通信(002465)

移远通信(603236)

美格智能(002881)

具身智能：

万亿市场有待挖掘

“十五五”规划建议发布，在前瞻布局未来产业中，推动具身智能成为新的经济增长点被重点提及。随着重磅规划的出台，具身智能领域发展有望进入加速期。

从具身智能发展角度来看，2022年特斯拉作为行业先行者推出Optimus原型机，全球人形机器人产业进入快速发展期。2022年—2024年，继特斯拉之后，国内外大量企业进入人形机器人领域，形成了多元化竞争格局。据企查查数据，2024年国内人形机器人企业注册量为104家，同比增速达104%，人形机器人相关企业注册量大幅增长。资本市场方面，人形机器人成为投融资热点。2025年1—7月，国内人形机器人行业融资达101起，融资额超过260亿元，已经超过2024年全年，资本市场热度高涨。

有分析人士指出，2022年—2025年为行业发展第一阶段，产品从实验室初步走向产业化；2025年之后进入量产应用的第二阶段，本体与小脑技术路线逐渐收敛。硬件型企业需要重点关注的，一是量产制造能力，能否快速从小批量手工产线迈向大规模量产，保障性能和一致性要求完成订单交付；二是持续迭代降本的能力，能否通过规模化生产摊薄成本。

“具身智能是人工智能下一个浪潮。”中国银河证券分析师曾韬表示，“具身智能=思考的大脑+感知和行动的身体”，其核心价值是推动AI大规模商业化与产业化，将推动效率、模式重构。中国布局具身智能意义在于两方面：全球竞争下的先发卡位、新质生产力的引擎作用。以史为鉴看未来，具身智能发展重在硬件解决方案追求更极致的性能突破，全新工业设计有望重塑供应链体系。此外，更核心的是数据、模型等软实力突破。具身智能竞争格局或将以新的逻辑实现重塑。

从市场前景来看，具身智能产业已迈入智能化发展的新阶段，技术研发、量产落地及商业应用等多维度迎来跨越式发展，万亿市场有待挖掘。有行业人士指出，具身智能市场规模快速扩容，未来前景广阔，预计2026年将超万亿元。具身代表人形机器人有望率先在工业领域实现应用，随后逐步扩展至商业服务、家庭生活领域，到2040年市场规模有望达到近3万亿元水平。

相较于其他新质生产力产业，当前具身智能的推进速度、远期空间等均具备优势。其中，人形机器人方向是重中之重，各技术路线尚未收敛，各环节均存在差异化或边际变化较大的重点推荐方向。曾韬建议投资者关注电新领域中的汇川技术、卧龙电驱、震裕科技、雷赛智能、鸣志电器、富临精工、星源材质、捷昌驱动、鸣志电器等；机械领域中的三花智控、绿的谐波、丰立智能、中大力德、五洲新春、恒立液压、浙江荣泰、兆威机电、鼎智科技、汉威科技、福莱新材等。

潜力股精选

汇川技术(300124)

卧龙电驱(600580)

震裕科技(300953)

三花智控(002050)

绿的谐波(688017)