英伟达的供应商都有哪些？

抖音热门 2025年09月21日 23:07 1 admin

为英伟达供货的中国公司形成了一个复杂的供应链生态，可以根据供应关系的重要性、直接性和技术含量分为几个层级。

需要注意的是，A股市场上存在一些“英伟达概念股”，但投资者需要仔细甄别：

以下是国内（包括中国大陆和台湾地区）为英伟达供货的主要公司及其占比情况分析：

一、核心与直接供应商（技术壁垒高，关系紧密）

这类公司提供的是英伟达产品（主要是GPU芯片）最核心、不可或缺的部件或服务。

1. 台积电（TSMC，台湾） - 绝对核心

2. 日月光（ASE Technology，台湾） / 矽品科技（SPIL）

3. 三星电子（Samsung，韩国） / SK海力士（SK Hynix，韩国）

角色：存储芯片（HBM）。提供高带宽内存（HBM），这是AI GPU的核心组件，直接与GPU核心通过CoWoS技术封装在一起，决定了显存带宽和性能。
占比：目前是绝对主力。SK海力士是HBM3和HBM3E的领导者，份额最大；三星和美光也在积极追赶。暂无中国大陆公司能大规模提供HBM，这是国内供应链的“卡脖子”环节。

这类公司为主要代工厂（如广达、富士康）或模组厂提供关键部件，最终用于英伟达的产品中。

1. 工业富联（601138.SH）

2. 鸿海（富士康）/ 广达 / 纬创 / 英业达（台湾）

角色：服务器ODM/OEM代工。这些台湾代工厂巨头从英伟达处拿到GPU模组和基板，将其组装成服务器整机（如DGX系统）或显卡，再供给云厂商（如AWS, Azure, Google Cloud）或品牌商（如戴尔、惠普）。
占比：极高。几乎垄断了全球AI服务器的代工市场。

3. 沪电股份（002463.SH） / 鹏鼎控股（002938.SZ）

4. 联瑞新材（688300.SH） / 生益科技（600183.SH）

这类公司业务占比较小，或处于验证、起步阶段，但被市场视为潜在替代者或参与者。

长电科技（600584.SH） / 通富微电（002156.SZ）：国内封测龙头，已具备先进封装技术，但尚未进入英伟达核心供应链，是未来的潜在替代者。
中际旭创（300308.SZ） / 新易盛（300502.SZ）：全球光模块龙头。它们不直接供货给英伟达，但英伟达的AI计算网络（NVLink、InfiniBand）需要大量高速光模块，这些公司是英伟达合作伙伴（如思科、Arista）的主要供应商，因此间接受益于英伟达生态的繁荣。
沃尔核材（002130.SZ）：旗下乐庭智联生产高速电缆组件，可用于数据中心内部连接，已进入部分服务器供应商体系，属于间接供应商。
散热领域：中石科技（300684.SZ）（导热材料）等公司提供散热解决方案，可能间接用于服务器中。

核心结论：

最核心、占比最大的供应商（台积电、日月光、SK海力士）均不在A股上市。
A股中占比最大、关系最紧密的公司是工业富联（代工）和沪电股份（PCB）。
许多A股公司属于间接供应商或材料供应商（如联瑞新材），虽然技术上有突破，但整体业务占比相对于其自身体量可能不错，但在英伟达整个供应链中的价值占比仍较小。
投资时需要仔细研究实际供货的体量和毛利率，警惕仅靠“概念”炒作的公司。